1 - Московская Биржа

Доступен только на StudyGur

Тема:
Скачиваний: 0
Страниц: 9
Опубликован:
ЧИТАЙТЕ ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ДОКУМЕНТА

ПРЕДПРОСМОТР

Май 2014, Москва
Виктория Гулавская
Начальник управления технологий торгов и работы с Маркетмейкерами
Программа
ранжирования Маркетмейкеров валютного
рынка по инструменту
EURUSD_TOM
Цели программы

повышение ликвидности по инструменту EURUSD_TOM;

создание конкурентной среды и эффективной системы мотивации Маркетмейкеров при оптимальном распределении затрат Биржи на поддержание
ликвидности;
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
2
Новации программы

Старт программы 01.07.2014г.

Участники программы все Маркет-мейкеры на основании действующих договоров;

По итогам календарного месяца рассчитывается рейтинг Маркет-мейкера с учетом
коэффициентов качества (с разными весами), который определяет его положение
(N) в общем рейтинге и размер вознаграждения
Коэффициенты качества
Объем сделок
Процент времени
поддержания спрэда
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
3
Условия программы
1.
Номер места Маркет – мейкера (N) определяется значением рейтинга Маркет –
мейкера (R), исходя из того, что N = 1, при максимальном значении 
2.
Рейтинг Маркет – мейкера
качества:
рассчитывается c применением
коэффициентов

, - коэффициент качества выполнения Маркет – мейкером обязательств по
объему сделок, заключенных в i – й торговый день;

, - коэффициент качества выполнения Маркет – мейкером обязательств по
времени поддержания спрэда в i – й торговый день.
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
4
Расчет рейтинга Маркет-мейкера
=

=
ƛ ∗ , +  ∗ , ,
где:
,=
ƛ =0,65
,
,
;
, =
,факт.
 усл.по поддерж.
весовые коэффициенты;
β =0,35
, - совокупный объем сделок, совершенных Маркет-мейкером в ходе основной
сессии, в сопряженной валюте (в долларах США) в i-й торговый день;
, - совокупный объем сделок, совершенных всеми Маркет-мейкерами, в ходе
основной сессии, в сопряженной валюте (в долларах США) в i-й торговый день;
,факт. - фактическое время поддержания спрэда в i-й торговый день;
усл.по поддерж. - время поддержания спрэда в ходе основной сессии по условиям
договора;
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
5
Расчет размера вознаграждения Маркетмейкера
PB =  * *

= ,
  - эффективный коэффициент, значение которого определяется порядковым
номером места Маркет-мейкера (N) в рейтинге;
=
 = 0,0015%, если N=1
 = 0,0013%, если N=2
 = 0,0010%, если N=3
0, иначе
, – совокупный объем пассивных маркет-мейкерских сделок*, заключенных в
ходе основной сессии, в сопряженной валюте в i-й торговый день;
– фиксинг на рубль Московской Биржи на дату заключения сделки;
 = 1,2… - порядковый номер торгового дня календарного месяца;
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
6
Ожидаемые результаты
1. Получение конкурентного спрэда для стимулирования торговых стратегий;
2. Реализация принципа «высокая эффективность – наилучший результат»
3. Открытость программы для всех участников рынка
4. Гибкость формулы расчета вознаграждения Маркет – мейкера с определением
критериев качества
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
7
Приложение №1
Обязательства Маркет-мейкера
№
Параметры
EURUSD_TOM
1.
Спрэд
2.
Минимально допустимый объем заявки на продажу и покупку,
0.0003
1 млн. евро
выставленных Маркет-мейкером
3.
Период времени в ходе Основной сессии каждого Торгового* дня
Отчетного периода в течение которого Маркет-мейкер должен
выполнять обязательства в отношении Инструмента
сессии
65%
Маркет - мейкер считается исполнившим в течение Торгового дня свои
обязательства только в случае выполнения им следующих условий:
- соблюдения в течение периода, указанного в строке 3 Таблицы, параметров
обязательств, указанных в строках 1 и 2 Таблицы
* - календарный день, в который Биржей проводятся торги
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
8
РАСКРЫТИЕ ИНФОРМАЦИИ
Настоящая презентация была подготовлена и выпущена Открытым акционерным обществом «Московская Биржа ММВБ-РТС» (далее – «Компания»). Если нет какой-либо
оговорки об ином, то Компания считается источником всей информации, изложенной в настоящем документе. Данная информация предоставляется по состоянию на дату
настоящего документа и может быть изменена без какого-либо уведомления.
Данный документ не является, не формирует и не должен рассматриваться в качестве предложения или же приглашения для продажи или участия в подписке, или же,
как побуждение к приобретению или же к подписке на какие-либо ценные бумаги, а также этот документ или его часть или же факт его распространения не являются
основанием и на них нельзя полагаться в связи с каким-либо предложением, договором, обязательством или же инвестиционным решением, связанными с ним, равно как
и он не является рекомендацией относительно ценных бумаг компании.
Изложенная в данном документе информация не являлась предметом независимой проверки. В нем также не содержится каких-либо заверений или гарантий,
сформулированных или подразумеваемых и никто не должен полагаться на достоверность, точность и полноту информации или мнения, изложенного здесь. Никто из
Компании или каких-либо ее дочерних обществ или аффилированных лиц или их директоров, сотрудников или работников, консультантов или их представителей не
принимает какой-либо ответственности (независимо от того, возникла ли она в результате халатности или чего-то другого), прямо или косвенно связанной с
использованием этого документа или иным образом возникшей из него.
Данная презентация содержит прогнозные заявления. Все включенные в настоящую презентацию заявления, за исключением заявлений об исторических фактах,
включая, но, не ограничиваясь, заявлениями, относящимися к нашему финансовому положению, бизнес-стратегии, планам менеджмента и целям по будущим операциям
являются прогнозными заявлениями. Эти прогнозные заявления включают в себя известные и неизвестные риски, факторы неопределенности и иные факторы, которые
могут стать причиной того, что наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, будут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются под этими прогнозными заявлениями. Данные прогнозные заявления основаны на многочисленных презумпциях относительно
нашей нынешней и будущей бизнес-стратегии и среды, в которой мы ожидаем осуществлять свою деятельность в будущем. Важнейшими факторами, которые могут
повлиять на наши нынешние показатели, достижения, свершения или же производственные показатели, которые могут существенно отличаться от тех, которые
сформулированы или подразумеваются этими прогнозными заявлениями являются, помимо иных факторов, следующие:
восприятие рыночных услуг, предоставляемых Компанией и ее дочерними обществами;
волатильность (а) Российской экономики и рынка ценных бумаг и (b) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых Компания и ее дочерние общества
осуществляют свою деятельность;
изменения в (a) отечественном и международном законодательстве и налоговом регулировании и (b) государственных программах, относящихся к финансовым рынкам и
рынкам ценных бумаг;
ростом уровня конкуренции со стороны новых игроков на рынке России;
способность успевать за быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функциональные возможности, которые
популярны среди клиентов Компании и ее дочерних обществ;
способность сохранять преемственность процесса внедрения новых конкурентных продуктов и услуг, равно как и поддержка конкурентоспособности;
способность привлекать новых клиентов на отечественный рынок и в зарубежных юрисдикциях;
способность увеличивать предложение продукции в зарубежных юрисдикциях.
Прогнозные заявления делаются только на дату настоящей презентации, и мы точно отрицаем наличие любых обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных
заявлений в настоящей презентации в связи с изменениями наших ожиданий, или перемен в условиях или обстоятельствах, на которых основаны эти прогнозные
заявления.
Программа ранжирования Маркет-мейкеров по инструменту EURUSD_TOM
9
ЗАРЕГИСТРИРУЙТЕСЬ - ЭТО БЕСПЛАТНО

Похожие документы