Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Приморский Кондитер

Доступен только на StudyGur

Тема:
Скачиваний: 1
Страниц: 59
Опубликован:
ЧИТАЙТЕ ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ДОКУМЕНТА

ПРЕДПРОСМОТР

Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Дальневосточный Государственный Технический Университет
(ДВПИ им. В.В. Куйбышева)
Институт экономики и управления
Кафедра информационных систем в экономике
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Информационные технологии экономического анализа»
на тему «Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Приморский
Кондитер»»
Руководитель:
Исполнитель:
Безуглова М. Б.
Мамунина Е.А.
Допущена к защите
«____»______________200__г.
Защищена с оценкой
_____________ ____________
«____»______________200__г.
3
Владивосток, 2010
Задание на курсовой проект
по курсу «Информационные технологии экономического анализа»
Студенту группы У – 6141 Мамуниной Е.А.
Предметная область (комплекс задач, задача): Анализ бухгалтерской
отчетности ОАО «Приморский Кондитер»
Цель проекта – Расчет коэффициентов финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «Приморский Кондитер»
Задачи:
1. Анализ макроэкономической ситуации в России на 2010г.
2. Анализ рынка кондитерских изделий России на 2010г.
3. Расчет финансово-хозяйственных коэффициентов.
Исходные данные
- Бухгалтерский баланс ОАО «Приморский
Кондитер» (Форма 1, форма 2).
2
Содержание
Введение ................................................................................................................... 4
1 Общее социально-экономическое положение РФ ............................................ 6
2 Анализ рынка кондитерских изделий .............................................................. 14
2.1 Ситуация на рынке ....................................................................................... 14
2.2 Перспективные сегменты ............................................................................ 18
2.3 Проблемы, связанные с кризисом .............................................................. 19
3 Финансовый анализ ОАО «Приморский кондитер» ...................................... 21
3.1 Теоретические основы финансового анализа ........................................... 21
3.2 Краткая характеристика ОАО «Приморский Кондитер» ........................ 29
3.3
Практическая
часть
финансового
анализа
на
примере
ОАО
«Приморский Кондитер»................................................................................... 30
3.3.1
Горизонтальный анализ ..................................................................... 31
3.3.2 Вертикальный анализ ............................................................................ 35
3.3.3
Анализ взаимосвязи ........................................................................... 38
3.3.4 Оценка структуры баланса.................................................................... 41
3.3.5 Анализ ликвидности .............................................................................. 41
3.3.6 Финансовые показатели ........................................................................ 44
3.3.7 Анализ коэффициентов У. Бивера ....................................................... 47
Заключение ............................................................................................................ 48
Список использованной литературы................................................................... 49
Приложение ........................................................................................................... 46
3
Введение
Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую
силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм
регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования.
Для
того,
чтобы
обеспечивать
выживаемость
предприятия
в
современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде
всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего
предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое
состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности
предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы
самого
предприятия
и
его
партнёров
в
финансовом
и
производственном отношении.
Цель курсовой работы заключается в изучении метода анализа
финансового состояния предприятия и выработки, на этой основе,
практических рекомендаций и выводов.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
 Оценить общее экономическое состояние России;
 Проанализировать состояние рассматриваемой отрасли - рынка
кондитерских изделий;
 Изучить
финансовую
отчетность
Кондитер»);
4
(ОАО
«Приморский
 На основании финансовой отчетности рассчитать финансовые
показатели.
Объектом курсового исследования является кондитерская фабрика
ОАО «Приморский Кондитер». Предметом исследования является сама
методика анализа финансовой деятельности.
При написании курсовой работы были использованы материалы
Госкомстата РФ, а так же цифры и факты, содержащиеся в научной
периодике и данные первичной бухгалтерской отчетности предприятия ОАО
«Приморский Кондитер».
5
1 Общее социально-экономическое положение РФ
Состояние
экономики
страны
во
многом
определяет
ее
инвестиционную привлекательность на международном рынке. Состояние
макроэкономики описывается рядом ключевых показателей, таких как рост
производства, ВВП, уровень инфляции, уровень продаж, дефицит бюджета,
величина денежной массы, цены на нефть, курс доллара. Данные показатели
приведены в табл. 1.1.
Табл. 1.1 Основные макроэкономические показатели
2009 год
октябрь январьоктябрь
Показатели
2010 год
октябрь январьоктябрь
Экономический рост, в % к соответствующему периоду предыдущего года
ВВП
91,9
90,6
103,9
103,7
1)
Индекс промышленного производства2)
94,4
87,8
106,6
108,6
Инвестиции в основной капитал
86,2
81,1
110,73)
104,73)
0,5
6,8
13,9
2,2
10,7
18798
18239
207894)
204734)
96,5
96,5
102,04)
104,54)
109,3
101,0
99,3
104,2
1,6
2,8
0,81)
15,01)
29,48
32,21
30,32
30,26
Потребительские цены
Инфляция, прирост в % (за период)
0,0
8,1
Цены производителей промышленных товаров
-0,9
Финансы населения
Номинальная начисленная среднемесячная
зарплата, в руб.
Реальная зарплата, в % к соответствующему
периоду предыдущего года
Реальные располагаемые денежные доходы, в
% к соответствующему периоду предыдущего
года
4
Деньги и кредит
Денежная масса (М2) (изменение за период), в
%
Обменный курс, в руб. за 1 долл. США
6
(средний за период)
Индекс реального курса рубля к доллару США,
104,4
в%
100,4
102,1
104,2
Внешнеэкономическая деятельность, в млрд.долл.США
Экспорт товаров5)
30,5
238,3
34,71)
321,71)
Импорт товаров 5)
19,3
150,8
24,61)
196,91)
21,071
8,154
6,983
57,632
Международные резервы (изменение за период)
1) Оценка Минэкономразвития России.
2) Агрегированный индекс производства по видам деятельности "Добыча полезных
ископаемых", "Обрабатывающие производства", "Производство и распределение
электроэнергии, газа и воды", с учетом поправки на неформальную деятельность.
В качестве весов используется структура валовой добавленной стоимости по видам
экономической деятельности за 2008 базисный год.
3) Оценка Росстата.
4) Предварительные данные.
5) По методологии платежного баланса.
В 2010 году продолжилось экономическое оживление, начавшееся во
второй половине прошлого года. После окончания спада, продолжавшегося
четыре квартала подряд во второй половине 2008 года и первой половине
2009 года, когда экономика России сократилась на 11%, экономический рост
продолжался на протяжении четырех последующих кварталов. Ко второму
кварталу 2010 года была компенсирована практически половина от спада.
ВВП во II квартале 2010 года на 5,2% превышал уровень II квартала 2009
года – максимальной точки спада. Восстановительный рост происходил в
секторах, наиболее пострадавших от кризиса – в обрабатывающей
промышленности,
ориентированной
на
инвестиционный
спрос
–
машиностроительных отраслях.
После
помесячного
спада
объемов
ВВП
в
июне-августе,
с
наступлением осени наблюдается возобновление экономического роста, при
этом в октябре тенденция роста заметно усилилась (0,3% в сентябре и 0,9% в
октябре с исключением сезонного фактора). Основным фактором роста ВВП
в октябре стал рост инвестиций в основной капитал на фоне прекращения
падения потребительского спроса. Эти тенденции позитивно повлияли на
7
динамику промышленного производства, как добывающих отраслей, так и
обрабатывающих, объемы транспорта и торговли. На фоне очень низкой базы
летних месяцев, положительный вклад в рост ВВП начинает вносить
сельское хозяйство (с исключением сезонности) в результате снижения
влияния негативных природно-климатических условий прошедшего лета.
В годовом выражении по сравнению с октябрем прошлого года, по
оценке Минэкономразвития России, ВВП увеличился на 3,9% и за десять
месяцев в целом его прирост составил 3,7% к соответствующему периоду
прошлого года.
Динамика
промышленного
производства
характеризуется
сохранением тенденции роста, в том числе как добывающих, так и
обрабатывающих производств. С исключением сезонной и календарной
составляющих по промышленности в целом в октябре прирост составил
1,0%, в добыче полезных ископаемых - 1,2%, в обрабатывающих
производствах – 1,0 процент.
Ускорение в октябре (с исключением сезонности) произошло за счет
увеличения темпов роста в видах деятельности, связанных с инвестиционным
сектором: в производствах машин и оборудования, транспортных средств,
электрооборудования, электронного и оптического оборудования, прочих
неметаллических минеральных продуктов, а также в видах деятельности,
ориентированных на потребительский спрос - в текстильном и швейном
производстве, производстве кожи, изделий из кожи и производстве обуви,
пищевых продуктов, включая напитки и табака. Снижение по сравнению с
сентябрьскими
значениями
произошло
в
целлюлозно-бумажном
производстве, производстве кокса, нефтепродуктов и ядерных материалов,
издательской
и
металлургическом
полиграфической
деятельности,
производствах,
также
а
в
химическом,
производстве
готовых
металлических изделий.
По сравнению с октябрем прошлого года промышленное производство
увеличилось на 6,6%, в январе-октябре по сравнению с соответствующим
8
периодом прошлого года рост составил 8,6 процента.
В
октябре
отмечалось
значительное
усиление
инвестиционной
активности. Рост инвестиций с исключением сезонного и календарного
фактора по сравнению с сентябрем оценивается на уровне 6,1 процента.
Вместе с тем, сохраняющийся рост инвестиций по сравнению с
соответствующим периодом прошлого года (в октябре на 10,7%, в январеоктябре прирост составил 4,7%) в большей степени связан с эффектом
низкой базы прошлого года.
Существенному росту инвестиционной активности способствовало
увеличение объема выполненных работ в строительстве, который в октябре
на 2,3% превысил сентябрьское значение (с исключением сезонности).
По отношению к октябрю прошлого года объем работ по виду
деятельности «Строительство» увеличился на 6,3%, в целом за десять
месяцев по сравнению с соответствующим периодом прошлого года – на 0,1
процента. При этом ввод жилых домов в октябре текущего года снизился на
0,2% относительно уровня октября прошлого года.
После превышения докризисного максимума постепенно иссякает рост
реальной заработной платы. С исключением сезонного фактора по
сравнению с сентябрем текущего года произошло незначительное снижение
(на 0,1 процента). По отношению к октябрю прошлого года прирост зарплат
составил
2,0
процента.
Продолжается
заработной плате, которая на 1 ноября
снижение
задолженности
по
2010 г. составила 3062 млн. рублей
и снизилась по сравнению с 1 октября текущего года на 4,4 процента.
Возобновился рост реальных располагаемых доходов населения
после существенного спада в августе-сентябре. С исключением сезонного
эффекта в октябре они увеличились на 0,8 процента. По отношению к
октябрю прошлого года доходы снизились на 0,7 процента.
На
фоне
восстановления
реальных
доходов
в
октябре
после
двухмесячного снижения возобновился рост потребительского спроса. С
исключением сезонности оборот розничной торговли вырос по отношению
9
к сентябрю на 0,2 процента. Продолжился рост оборота розничной торговли
по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. В октябре
прирост составил 4,3%, в январе-октябре – 4,4 процента.
Сохраняется относительно стабильной ситуация на рынке труда.
Уровень безработицы вырос с 6,6% в сентябре до 6,8% в октябре, однако
этот рост полностью объясняется сезонным эффектом. С исключением
сезонности уровень безработицы составил, как и в сентябре, 7,3 процента.
В октябре производство продукции сельского хозяйства по сравнению
с октябрем прошлого года, по предварительным данным, сократилось на 18,8
процента.
Вместе
с
тем
темпы
снижения
сельскохозяйственного
производства постепенно замедляются. Несмотря на значительное снижение
по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (за счет более
низкой базы), второй месяц продолжается рост помесячной динамики с
исключением сезонного и календарного факторов. В октябре, по сравнению с
сентябрем, по оценке Минэкономразвития России, прирост составил 7
процентов.
Экспорт товаров в октябре 2010 г., по оценке, составил 34,7 млрд.
долларов США (113,8% к октябрю прошлого года и 102,1% к сентябрю
текущего года).
Импорт товаров в октябре, по оценке, составил 24,6 млрд. долларов
США (127,3% к октябрю прошлого года и 104,5% к сентябрю 2010 г.).
В октябре по сравнению с сентябрем 2010 г., по предварительным
данным Федеральной таможенной службы, стоимостной объем импорта
товаров из стран дальнего зарубежья увеличился на 5,3 процента.
Дефицит федерального бюджета на кассовой основе в январе-октябре
текущего года составил, по предварительным данным Минфина России, 2,1%
ВВП. При этом доходы бюджета составили 18,2% ВВП, а расходы бюджета
(на кассовой основе) –20,35% ВВП. Непроцентные расходы составили 19,9%
ВВП, а обслуживание государственного долга (процентные расходы) - 0,47
процента.
10
В октябре инфляция на потребительском рынке составила 0,5%
против 0,8% в сентябре и нулевого прироста в октябре 2009 года. За январьоктябрь прирост цен составил 6,8% (за соответствующий период 2009 года –
8,1%), за период год к году – 7,5 процента.
В октябре 2010 г. рост промышленного производства составил 6,6%
к октябрю 2009 года.
Индекс производства пищевых продуктов, включая напитки, и
табака в октябре 2010 г. по сравнению с соответствующим периодом
предыдущего года составил 106,8%, в январе-октябре 2010 г. - 105,4%. С
исключением сезонной и календарной составляющих производство пищевых
продуктов, включая напитки, и табака в октябре увеличилось на 1 процент.
В октябре после двухмесячного снижения на фоне восстановления
реальных
доходов
исключением
возобновился
сезонности
рост
помесячная
потребительского
динамика
оборота
спроса.
С
розничной
торговли составила 0,2% к уровню сентября.
Продолжился рост оборота розничной торговли по сравнению с
соответствующим периодом прошлого года. В октябре прирост составил
4,3%, в январе-октябре – 4,4 процента.
При
сравнении
динамики
продаж
продовольственных
и
непродовольственных товаров в 2010 году сохраняется дифференциация
потребительских предпочтений, сформированная годом ранее, в пользу
покупки продуктов питания. За десять месяцев текущего года по сравнению с
соответствующим периодом прошлого года оборот пищевыми продуктами,
включая напитки, и табачными изделиями увеличился в сопоставимых ценах
на 5,5%, тогда как непродовольственных товаров - на 3,4 процента.
В фактических ценах в структуре оборота розничной торговли доля
пищевых продуктов, включая напитки, и табачных изделий в октябре
увеличилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и
составила 48,1% (в октябре 2009 г. - 47,9 процента).
Формирование оборота розничной торговли, как и в предшествующий
11
период, происходит в основном за счет оборота торгующих организаций и
индивидуальных предпринимателей вне рынка. Их доля в обороте
постепенно увеличивается, и в октябре составила 87,1% (октябрь 2009 г. –
86,0 процентов). Объем указанного оборота за январь-октябрь по сравнению
с соответствующим периодом 2009 года вырос на 5,3 процента. При этом
сохраняется динамика замедления продажи товаров на розничных рынках и
ярмарках, где объем продажи товаров составил всего 98,3% к январюоктябрю
2009 г., а их доля в обороте розничной торговли в октябре
снизилась до 12,9% против 14,0% в октябре прошлого года.
На протяжении 2010 года обеспеченность организаций розничной
торговли товарными запасами остается достаточно стабильной - 31-32 дня. В
октябре по сравнению с сентябрем товарные запасы
увеличились в
сопоставимых ценах на 3,8% и составили 519,6 млрд. рублей. При этом
выросли товарные запасы на мясо животных и свежий картофель.
В организациях розничной торговли, не относящихся к субъектам
малого предпринимательства, в октябре по сравнению с сентябрем отмечен
рост продаж по большинству наблюдаемых товаров. Из 24 наблюдаемых
товарных групп продуктов питания снижение продаж отмечено по 6 (мясу
животных и домашней птицы, растительным маслам, цельномолочной
продукции, соли, свежему картофелю), среди непродовольственных товаров
– по 5 из 14 наблюдаемых товарных групп (автомобилям легковым,
строительным
материалам,
мобильным
телефонам
и
бензинам
автомобильным, книгам, газетам и журналам).
В январе-октябре 2010 г. положительные тенденции в сфере
внешнеэкономической
деятельности
сохранились.
Внешнеторговая
конъюнктура для основных товаров российского экспорта была достаточно
благоприятной.
Внешнеторговый оборот, по оценке, в январе-октябре
2010 г.
увеличился по сравнению с январем-октябрем 2009 г. на 33,3% и составил
518,5 млрд. долларов США, при этом экспорт вырос на 35,0%, импорт – на
12
30,5 процента . [4]
В общем объеме товарооборота на долю экспорта приходилось 62,0%,
импорта
–
38,0
13
процента.
2 Анализ рынка кондитерских изделий
2.1 Ситуация на рынке
Кондитерская
промышленность
—
отрасль,
производящая
высококалорийные пищевые продукты, в составе которых, как правило,
содержится большое количество сахара. [8]
Российская
кондитерская
промышленность
–
одна
из
самых
масштабных по сравнению с показателями других стран. По производству
кондитерских
изделий
Россия
занимает
четвертое
место
после
Великобритании, Германии и США. Ежегодно россияне потребляют около
500 тыс. тонн карамели, 700 тыс. тонн мучных кондитерских изделий и 300
тыс. тонн шоколада. Россия также характеризуется более низкой по
сравнению с крупнейшими мировыми рынками средней ценой за килограмм
кондитерских
изделий.
Основными
производителями,
на
которых
приходится практически 90% выпуска кондитерских изделий в России,
сейчас являются "Объединенные кондитеры", которая включает в себя 17
отечественных кондитерских предприятий, (около 30% рынка), Kraft Foods
(18%), Nestle (15%), Mars (13%). По 6% имеют Cadbury и "СладКо”. [3]
Влияние этих компаний на рынке основывается не только на огромных
производственных мощностях и разнообразии ассортимента, но и на
маркетинговой
политике,
активной
поддержке
бренда,
грамотно
простроенной дистрибьюции и логистике.
Эксперты характеризуют российский рынок кондитерских изделий как
сформированный и близкий к насыщению, поэтому при нынешнем уровне
покупательской активности выход на него нового игрока будет довольно
непростым. Более того, у потребителей существует определенная инертность
в отношении некоторых брендов, которые они выбирают независимо от
14
цены, качества и т. п.
По объемам потребления кондитерских изделий первое место, как
нетрудно догадаться, занимает Москва, менее крупный рынок – в СанктПетербурге,
а
на
третьем
месте
–
рынок
Екатеринбурга,
весьма
перспективный с точки зрения экспертов.
Региональные особенности российского рынка кондитерских изделий
зависят от очень многих факторов, в том числе, следующих:
 наличие сильных местных производителей;
 географические и климатические условия;
 традиции потребления;
 уровень дохода населения региона;
 высокая лояльность потребителей к местным брендам, препятствующая
выходу новых игроков на рынок.
В крупных городах наибольшую долю рынка игроки получают за счет
популярности
бренда.
Этому
фактору,
с
одной
стороны,
может
способствовать уникальность, инновационность продукта, а с другой –
хорошая репутация его производителя. К уникальным брендам респонденты
относят ТМ «Смешарики» (ассоциация торгово-производственных компаний
«Родос М»), «Комильфо», «Лафрель» (ГК «Рузская кондитерская фабрика»),
а к традиционным, проверенным временем, – продукцию компаний
«СладКо», ОАО «Кондитерский концерн «Бабаевский» (входит в ГК
«Объединенные кондитеры») и фабрики им. Н.К. Крупской.
На сегодняшний день структура отечественного рынка кондитерских
изделий выглядит следующим образом: около 10% в натуральном выражении
приходится на импорт, а остальные 85% принадлежат российским
производителям, при этом на рынке действует примерно одинаковое
количество крупных игроков и небольших фабрик. [5]
Опираясь на информацию Росстата, на рынке кондитерских изделий за
последние пять лет, включая шоколад, конфеты в коробках, весовые
конфеты,
карамель,
батончики,
сахаристые
15
и
мучные
изделия,
просматривается сохранение тенденции к постепенному снижению темпов
роста производства в отрасли. В 2004 году было произведено 2351 тыс. тонн
продукции, в 2005 – 2 506 тыс., в 2006 – 2579 тыс., 2007 – 2682 тыс., 2008 2879 тыс. обзор рынка кондитерских изделий в 2008 показал рост на 7% по
отношению к 2007 в абсолютном выражении, - в стоимостном выражении
30%. В денежном выражении рынок кондитерских изделий рос быстрее за
счет повышения спроса на продукцию сегмента премиум класса. По оценкам
экспертов, годовой объем российского рынка кондитерских изделий
составляет примерно $12 млрд. и занимает второе место в мире. Темпы роста
за последние несколько лет снизились и составляют в среднем около 12%
годовых в денежном выражении. Вместе с тем, наиболее динамичным и
высокодоходным оставался сегмент шоколадных изделий, темпы роста
которого составляли 20% в год.
Теоретически, потенциал дальнейшего роста рынка кондитерских
изделий все еще достаточно высок, но тенденция стагнации отмечается
всеми экспертами. В связи с особенностями географического положения и
протяженностью
России
следует
отметить
также
неравномерный
потребительский спрос на кондитерские изделия по регионам.
Сегментация ассортимента на рынке кондитерских изделий выражена
довольно
ярко:
игроки
относят
товары
к
дешевому,
среднему
и
премиальному сегментам. По словам экспертов, деление происходит на
основании двух основных критериев: цены и коммуникативных средств
марок, закрепляющих их позиционирование. Качество самой продукции
отходит на второй план. При этом игроки рынка отмечают условность такого
деления: стоимость продукции известных брендов всегда будет выше.
К дешевому сегменту относится небрендированная весовая продукция.
Это в основном товары сахаристой группы – карамель, помадные конфеты. В
связи с кризисом данные позиции вновь обрели популярность и получили
возможность развития.
Средний ценовой сегмент представлен на рынке наиболее широко, при
16
этом
его
отличие
от
премиального
заключается
прежде
всего
в
позиционировании и упаковке.
В
премиальном
сегменте
российского
кондитерского
рынка
расположились в основном зарубежные производители, использующие
высококачественное сырье. Как правило, эти
продукты отличаются
оригинальной упаковкой и более высоким уровнем позиционирования.
Сегмент изделий класса «премиум» до недавнего времени довольно активно
развивался, но финансовый кризис внес свои коррективы – отмечается общая
тенденция к снижению темпов его развития.
Сетевые магазины быстро перестроились под более дешевый формат.
При этом дистрибьюторы, работающие с дорогим импортным продуктом, изза такого давления со стороны сетей находятся сейчас в не самом завидном
положении. Ситуация для них омрачается также и тем, что европейские
производители поднимают цены на те конфеты, которые раньше относились
к среднему или низкому ценовому сегменту. В результате, некоторые
оптовики, специализирующиеся на импортной продукции, отказались от ее
поставок на российский рынок. Таким образом, сегодня эксперты оценивают
долю импортной продукции в общем объеме кондитерских изделий как
незначительную – около 10% в натуральном выражении. При этом большую
часть составляет продукция крупных украинских производителей.
В
то
же
время
растет
стоимость
продукции
российских
производителей, использующих импортное сырье, – особенно это касается
шоколада. Таким образом, наибольшие проблемы под давлением кризиса
испытывают производители и дистрибьюторы шоколадной продукции.
В целом в ассортименте кондитерских изделий можно выделить
следующие группы:
 мучнистая – печенье, пряники, вафли и другие; по оценкам
специалистов, ее доля составляет около 55% рынка;
 сахаристая – карамель, мармелад, драже, зефир и другое; доля рынка
находится в пределах 13%;
17
 шоколадная – конфеты, плитки, батончики; доля рынка составляет
32%.
Также существуют продукты, имеющие свою длительную историю
потребления и поэтому отличающиеся постоянным уровнем спроса,
например зефир бело-розовый и в шоколаде, овсяное печенье, «птичье
молоко». [5]
2.2 Перспективные сегменты
В период 2000-2008 в целом несколько опережающими темпами шел
рост производства сахаристых кондитерских изделий, такую закономерность
помогли установить проведенные маркетинговые исследования. При этом
среди сахаристых продуктов наиболее стабильными и высокими темпами
росло
производство
мягких
конфет,
глазированных
шоколадной
и
шоколадно-молочной глазурью, - рост составил 96%. Значительно, хотя и
менее стабильно по годам, также выросло более чем на 71%, производство
шоколада и шоколадных изделий. Из других видов сахаристых изделий
существенно увеличилось за исследуемый период на 66-55% - производство
ириса, мармеладно-пастильных изделий, мягких конфет, неглазированных
шоколадом, восточных сладостей, хотя в общем объеме производства
сахаристых изделий доля каждого из этих видов (в процентах к общему
объему) практически не изменилось. Обзор рынка кондитерских изделий в
2008 году показал отличительную особенность в изменении структуры: на
рынке стало увеличение доли мучной категории в стоимостном выражении,
что связано с возросшим предложением мучной продукции в упаковках –
картонной упаковки и флоу-пак продукции.
Развитие сегмента весовых конфет происходило за счет недорогой.
Прирост производства карамели происходил более низкими темпами, рост
составил 22% за шестилетний период, в 2007-2008 годах тенденция
сохранялась, и ее доля в общем объеме сахаристых изделий имела тенденцию
18
к сокращению. Однако отдельные категории, такие как премиальный
шоколад, продолжают расти гораздо быстрее, чем рынок в целом. Раньше
было принято считать, что именно за доминирование в этих сегментах рынка
кондитерских изделий и будет вестись основная борьба. Достаточно остро
ощущалась конкуренция на рынке дорогих кондитерских изделий, в
частности в премиальном сегменте шоколадного рынка, на котором помимо
отечественных фабрик представлены международные компании. Наиболее
ярко тенденция роста дорогих сегментов была выражена в Москве и городах
миллионниках,
-
здесь
быстрее
всего
повышался
общий
уровень
благосостояния и платежеспособности жителей, которые могли позволить
себе покупать более дорогие продукты питания, в том числе кондитерские
изделия. Рынок премиум-класса по оценкам экспертов и по сегодняшний
день остается рискованным с одной стороны, но перспективным с другой.
2.3 Проблемы, связанные с кризисом
По мнению экспертов, кондитерский рынок не так сильно пострадал от
кризиса, как другие отрасли. Кондитерские предприятия на сегодняшний
день имеют небольшой, но все-таки стабильный доход. Это связано с тем,
что потребление кондитерских изделий всегда было, есть и, вероятнее всего,
будет - вне зависимости от состояния экономики. Некоторые респонденты
отмечают, что рынок продолжает расти, хотя темпы этого роста в последнее
время и замедлились.
В связи с тем, что в целом по России кондитерский рынок близок к
насыщению, а темпы его роста снижаются, прогнозируется усиление
конкуренции, так как объемы рынка ограничены. Сейчас, по мнению
экспертов, идет передел рынка между крупными компаниями. Мелким
производителям сложно конкурировать с ведущими игроками, и они будут
вынуждены уходить в особые ниши и предлагать рынку эксклюзивный и
очень качественный ассортимент.
19
С точки зрения участников исследования, жесткая конкуренция между
игроками рынка проявляется в завоевании полочного пространства. Такая
конкурентная ситуация для производителя неблагоприятна, так как она ведет
к укреплению, прежде всего, позиций сетевого ритейла. Оптовики в данной
ситуации однозначно чувствуют себя лучше, чем производители. Более того,
некоторые дистрибьюторы считают время кризиса благодатным для
реализации тех идей, которые в период роста рынка некогда было
осуществить.
Дистрибьютору
гораздо
легче,
чем
производителю,
перестроить ассортимент: упали продажи определенной категории – идет
замена на другую категорию, более востребованную.
Другая не менее важная проблема рынка заключается в том, что
немногие из производителей или ритейлеров интересуются мнением
конечного потребителя, его желаниями, пристрастиями, мотивами выбора,
уровнем его лояльности к определенным маркам.
Согласно данным Росстата, в 2009 г. объем продаж кондитерских
изделий снизился только на 1,5% в сопоставимых ценах (производство
сократилось на 4%) и составил около 431,85 млрд руб. В 2010 г. конъюнктура
рынка на фоне общей стабилизации макроэкономической ситуации заметно
улучшилась - за период январь-сентябрь продажи кондитерских изделий в
сопоставимых ценах выросли на 5,9%. Аналитик УК "Финам Менеджмент"
Максим Клягин полагает, что в среднесрочной перспективе по мере
преодоления основных негативных последствий кризиса и дальнейшего
увеличения реальных располагаемых доходов населения рынок кондитерских
изделий сможет сравнительно быстро пройти этап восстановления и
вернуться
к
средним
докризисным
темпам
роста
в
натуральном
выражении.[7]
По Дальнему Востоку объемы производства кондитерских изделий
возросли на 3,5%.
20
3 Финансовый анализ ОАО «Приморский кондитер»
3.1 Теоретические основы финансового анализа
Анализ финансового состояния предприятия является одним из
ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания
истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс
исследования и оценки предприятия с целью
выработки наиболее
обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его
текущего состояния. Под финансовым состоянием понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью
использования,
финансовыми
взаимоотношениями
с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой
устойчивостью.
Результаты
финансового
анализа
непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование
доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта,
применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину
мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.
К внутренним пользователям относятся собственники и администрация
предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры. В
соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний
анализ
- проводится службами предприятия и его
результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования
финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление
денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким
образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия,
21
получения максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основе
публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность
выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и
исключить риск потери. Анализ финансового состояния в интересах внешних
пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических
интересов,
способности
предприятия
своевременно
погасить
свои
обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для
инвесторов и т.п.
Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ
бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы
оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций
в его деятельности и определения основных финансовых показателей.
Анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие
этапы:
 Анализ имущественного положения;
 Анализ финансовых результатов;
 Анализ финансового состояния.
Основным
источником
информации
для
анализа
финансового
состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и
квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ
финансового состояния нередко называют анализом баланса.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого
числа
ключевых
(наиболее
информативных)
параметров,
дающих
объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его
прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с
дебиторами и кредиторами.
1. Анализ имущественного положения
В процессе функционирования предприятия величина активов, их
22
структура
претерпевают
постоянные
изменения.
Наиболее
общее
представление об имевших место качественных изменениях в структуре
средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить
с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
Горизонтальный (ретроспективный, продольный, временной) анализ
предполагает сравнение финансовых показателей с предыдущими периодами
времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.
Вертикальный
(глубинный,
структурный)
анализ
предполагает
определение структуры основных финансовых показателей с целью более
подробного их изучения.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг
друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы,
характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику
отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при
межхозяйственных
сопоставлениях,
так
как
позволяют
сравнивать
отчетность различных по виду деятельности и объемам производства
предприятий.
2. Анализ финансовых результатов
Показатели
рентабельности
являются
относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и
группируются в соответствии с интересами участников экономического
процесса, рыночного объема. Показатели рентабельности являются важными
характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода
предприятий.
Результативность
функционирования
относительными
и
предприятия
показателями:
экономическая
измеряются
прибыль,
уровень
целесообразность
абсолютными
валовых
и
доходов,
рентабельность и др.
3. Анализ финансового состояния
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения
23
краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии
оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность
предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести
расчеты по краткосрочным обязательствам. Задача анализа ликвидности
баланса
возникает
в
связи
с
необходимостью
давать
оценку
кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и
полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность
баланса
определяется
как
степень
покрытия
обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса
следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная
величина, необходимая для превращения их в денежные средства. Чем
меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился
в деньги, тем выше их ликвидность.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом,
основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в
достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной
кредиторской задолженности.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе расчета
относительных
показателей
ликвидности
(коэффициент
текущей
ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия и коэффициент
абсолютной ликвидности).
Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение стоимости
абсолютно и наиболее ликвидных активов к величине краткосрочных
обязательств.
К а.л. =
стр.260  стр.250
стр.610  стр.620  стр.630  стр.650  стр.660
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
24
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся
денежной наличности. Его оптимальный уровень 0,2-0,25.
Коэффициент промежуточного покрытия – отношение денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
К п.п. =
Данный
стр.240  стр.250  стр.260
стр.610  стр.620  стр.630  стр.650  стр.660
коэффициент
показывает
прогнозируемые
платежные
возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.
Коэффициент
показывает,
текущей
достаточно
ли
у
ликвидности
(общего
предприятия
средств
покрытия)
для
–
погашения
краткосрочных обязательств в течение определенного времени.
К т.л. =
стр.290  стр.220  стр.230
стр.610  стр.620  стр.630  стр.650  стр.660
Рекомендуемое значение от 1 до 2-3.
В отдельных случаях требуется рассчитать коэффициент срочной
(быстрой) ликвидности. Он рассчитывается по состоянию на сегодняшний
день как отношение имеющейся в наличии суммы денежных средств
(остатки по счетам 50 и 51) к сумме возникшего обязательства.
Анализ
финансового
состояния
предприятия
с
использованием
финансовых коэффициентов, является быстрым и достаточно точным.
Важнейшую роль в оценке финансовых результатов деятельности
предприятия играет анализ финансового состояния по данным баланса.
Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время
составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку
суммы средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае
ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной
конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в
25
период инфляции. [9]
В соответствии с Федеральным законом РФ «О бухгалтерском учете»
от 21.11.96 г., № 129-ФЗ и приказом Минфина России от 22.07. №67н «О
формах бухгалтерской отчетности организаций» в состав бухгалтерской
отчетности включаются:
 Бухгалтерский баланс – форма № 1;
 Отчет о прибылях и убытках – форма № 2;
 Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и
убытках:
 Отчет об изменениях капитала – форма № 3;
 Отчет о движении денежных средств – форма № 4;
 Приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5;
 Отчет о целевом использовании полученных средств –
форма № 6;
 Пояснительная записка.
 Итоговая
часть
аудиторского
заключения,
выданного
по
результатам обязательного по законодательству Российской
Федерации, аудита бухгалтерской отчетности.
Основными элементами бухгалтерской отчетности являются активы,
обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки.
Три первых элемента характеризуют средства организации и источники этих
средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и
события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение
организации в течение отчетного периода и обусловили изменение в трех
первых элементах. Все элементы финансовой отчетности, среди которых во
всех странах, в том числе и в России, основными являются баланс ф. № 1 и
отчет о прибылях и убытках ф. № 2.
Бухгалтерский баланс имеет форму двусторонней таблицы: одна
сторона — активы, то есть требования и вложения; вторая — пассивы, то
26
есть обязательства и капитал.
Актив баланса характеризует имущественную массу организации, т.е.
состав
и
состояние
материальных
ценностей,
находящихся
в
непосредственном владении организации.
Пассив характеризует состав и состояние прав на эти ценности,
возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации у
различных участников коммерческого дела (акционеров, инвесторов,
кредиторов, государства и др.).
В актив баланса включаются статьи, в которых объединены
определенные
элементы
хозяйственного
оборота
организации
по
функциональному признаку. В актив баланса входят два раздела:
1.
«Внеоборотные активы»;
2.
«Оборотные активы».
Так, в разделе 1 «Внеоборотные активы» отражаются нематериальные
активы,
основные
средства,
незавершенное
строительство,
доходные
вложения в материальные ценности, финансовые вложения.
Раздел 2 актива баланса «Оборотные активы» отражает величину
материальных
оборотных
средств:
производственных
запасов,
незавершенного производства, готовой продукции и др., наличие у
организации
свободных
денежных
средств,
величину
дебиторской
задолженности и прочих активов.
Пассив баланса начинается с раздела «Капитал и резервы», который
содержит информацию об уставном, добавочном, резервном капитале, а
также о нераспределенной прибыли /непокрытом убытке/.
Далее идут разделы «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные
обязательства», в которых показываются
непогашенные суммы заемных
средств, кредиторская задолженность, доходы будущих периодов и резервы
предстоящих расходов и платежей.
Содержание статей актива и пассива баланса дает возможность
использовать его как внутренним, так и внешним пользователям.
27
В соответствии с ПБУ 4/99 отчет о прибылях и убытках характеризует
финансовые результаты отчетного года и должен содержать следующие
числовые показатели:
 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС
и акцизов;
 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг /кроме
коммерческих и управленческих расходов/;
 Валовая прибыль;
 Коммерческие расходы;
 Управленческие расходы;
 Прибыль /убыток/ от продаж;
 Проценты к получению;
 Проценты к уплате;
 Доходы от участия в других организациях;
 Прочие операционные доходы;
 Прочие операционные расходы;
 Внереализационные доходы;
 Внереализационные расходы;
 Прибыль /убыток/ до налогообложения;
 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи;
 Прибыль /убыток/ от обычной деятельности;
 Чрезвычайные доходы;
 Чрезвычайные расходы;
 Чистая прибыль /нераспределенная прибыль / непокрытый убыток/.
Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником
информации
для
анализа
показателей
рентабельности
организации,
рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства,
определения величины чистой прибыли и других показателей.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
28
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
3.2 Краткая характеристика ОАО «Приморский Кондитер»
Открытое
акционерное
зарегистрировано
главой
общество
«Приморский
Администрации
Фрунзенского
кондитер»
района
г.
Владивостока Приморского края 1 июня 1993 г., номер свидетельства о
регистрации:
121.
государственной
В
соответствии
регистрации
с
Федеральным
юридических
лиц»,
законом
на
«О
основании
представленных сведений в Единый государственный реестр юридических
лиц внесена запись о юридическом лице - открытое акционерное общество
«Приморский кондитер», сокращенное наименование ОАО «Примкон», за
основным государственным регистрационным номером - 1022502257733.
Свидетельство
№
02021018
от
10.09.2002
г.
выдано
Инспекцией
Министерства РФ по налогам и сборам по Фрунзенскому району г.
Владивостока.
Уставный капитал общества составляет 77276 рублей и состоит из
77276 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью один
рубль каждая, размещенных
среди акционеров согласно
с планом
приватизации предприятия. В течение анализируемого периода Уставный
капитал не изменялся.
Основным и приоритетным видом деятельности
ОАО «Приморский кондитер» является производство кондитерских изделий,
оптовая и розничная торговля кондитерскими изделиями.
Основными рынками сбыта продукции ОАО «Приморский кондитер»
являются Приморский край - 94%, Хабаровский край - 5%, Регионы Дальнего
Востока - 1%. Конкурентным преимуществом выпускаемой фабрикой
продукции по сравнению с другими предприятиями является пищевая
ценность
продукта,
его
высокое
качество.
позиционируется в высоком ценовом сегменте.
Продукция
Качество продукции
подтверждают полученные награды и отзывы потребителей.
29
фабрики
Основные конкуренты ОАО «Приморский кондитер» на рынке
Приморского края: «Коркунов» (г. Москва), Ferrero (Германия), Рузская
кондитерская фабрика (Московская область), ОАО «АККОНД», КК
«ROSHEN», ЗАО «АВК», Холдинг ООО «Объединенные кондитеры», КК
«Бабаевский», ОАО «Ротфронт» и другие. Всего более 100 фабрик.
Формирование рынка г. Владивостока происходит по двум основным
направлениям:

а) поставка кондитерской продукции с западных регионов и
реализация через оптовые базы и представительства, а также эксклюзивные
команды торговых представителей по базе дистрибьютора;

местный производитель.
В будущем «Приморский кондитер» планирует обеспечить дальнейшее
увеличение объемов производства и снижение себестоимости продукции,
рост
производительности
труда,
а
также
постоянное
обновление
производственного оборудования, обновление внутренней и внешней
упаковки в современном стиле, разработку собственных брендов.
В 2009 году предприятие провело
основных
средств:
установлена
модернизацию и реконструкции
немецкая
линия
для
производства
шоколадных масс; установлен автомат для упаковки шоколадной плитки
весом в 100 и 160 граммов; изготовлена и установлена емкость для
приготовления пектиновой массы (мармеладный участок); установлен
автоматический дозирующий комплекс для упаковки (фасовки) конфет;
установлен кондиционер в варочном отделении основного цеха; установлен
пресс для склеивания транспортерных лент; установлена темперирующая
машина МТ-250 (охлаждение конфет «фружеле»). [6]
3.3
Практическая часть финансового анализа на примере ОАО
«Приморский Кондитер»
Финансовый анализ ОАО «Приморский Кондитер» будет проводиться
30
по данным следующих форм отчетности (см. Приложение):
1.
Форма № 1 – Бухгалтерский баланс на 31.12.2007, 2008, 2009г.
2.
Форма № 2 – Отчет о прибылях и убытках на 31.12. 2007, 2008,
2009г.
3.3.1 Горизонтальный анализ
За анализируемый период, 2007-2009 г., можно заметить следующую
динамику изменения показателей:
Прослеживается незначительное увеличение постоянных активов в
2007 (см. Табл.3.3.1.1) и 2009 г. (см. Табл.3.3.1.3), и значительный прирост в
2008 г. (см. Табл.3.3.1.2) на 62%.
Рост
оборотных
активов
наблюдался
на
протяжении
всего
анализируемого периода, динамика роста в среднем от 40% до 20%.
Также увеличивается и собственный капитал на протяжении всего
периода, динамика роста от 20% до 40%.
Увеличение собственного капитала на 40% в 2007 г. приводит к
снижению доли заемного капитала на 10% (происходит незначительное
увеличение кредиторской задолженности (15%) и значительное дебиторской
(117%)). Но в 2008 г. из-за мирового финансового кризиса при снижении
собственного капитала увеличивается доля заемного на 96%, доля
кредиторской задолженности увеличивается на 153%, а дебиторской – на
31%. К 2009 г. ситуация стабилизируется и сменяется приростом
собственного капитала и значительным снижением доли заемного капитала
(дебиторская задолженность увеличивается на 40%).
Табл. 3.3.1.1
Отчётные даты 2007
Наименования позиций
АКТИВ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершённое строительство
На
начало
На конец
16
25954
33281
31
14
67123
1844
Абсолютное
изменение
-2
41169
-31437
Относитель
ное
изменение,
%
-13%
159%
-94%
Долгосрочные финансовые
вложения
Отложенные активы
98600
390
93449
330
-5151
-60
-5%
-15%
158 241
162 760
4519
3%
64441
21071
18971
2100
69766
45656
43556
2100
5325
24585
24585
0
8%
117%
130%
0
14207
20000
13542
20000
-665
-5%
461
164
-297
-64%
100 180
258 421
149 128
311 888
48948
53467
49%
21%
77
145158
12291
19
157 545
77
208308
12203
19
220 607
0
63150
0%
44%
40%
69153
44775
63062
0
-24378
-35%
0
31723
10117
36389
10117
4666
15%
3391
5997
2606
77%
1843
1754
-89
17493
21801
4308
25%
981
568
-568
-58%
8015
6269
100 876
258 421
91 281
311 888
-9595
53467
-10%
21%
Прочие внеоборотные активы
==Итого постоянных активов
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Дебиторская задолженность
-краткосрочная
-долгосрочная
Краткосрочные финансовые
вложения
Денежные средства
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям (19)
Прочие оборотные активы79 счет
внутрихоз
==Итого оборотных активов
ИТОГО АКТИВОВ
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал
Накопленный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
==Итого собственного капитала
ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства:
-займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
-задолженность перед
поставщиками и подрядчиками
-задолженностьперед дочерними и
зависимыми обществами
-задолженность перед персоналом
организации
-задолженность перед
государственными внебюджетными
фондами
-задолженность перед бюджетом
-авансы полученные
-прочие кредиторы
-прочие краткосрочные
обязательства
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83)
==Итого заёмных средств
ИТОГО ПАССИВОВ
Табл. 3.3.1.2
Наименования позиций
Отчётные даты 2008
32
На
начало
АКТИВ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершённое строительство
Долгосрочные финансовые
вложения
Отложенные активы
На конец
Абсолютное
изменение
Относительн
ое
изменение,
%
14
67123
1844
11
110934
12892
-3
43811
11048
-21%
65%
599%
93449
330
139917
205
46468
-125
50%
-38%
162 760
263 959
101199
62%
69766
45656
43556
2100
92261
59828
59828
0
22495
14172
16272
-2100
32%
31%
37%
20000
13542
15000
13985
-5000
443
3%
164
248
84
51%
149 128
311 888
181 322
445 281
32194
133393
22%
43%
77
208308
12203
19
220 607
77
254566
12110
19
266 772
0
46258
0%
22%
46165
21%
44775
83500
38725
86%
10117
36389
3003
92006
-7114
55617
-70%
153%
5997
6905
908
15%
1754
2251
497
21801
32554
10753
49%
568
42403
41835
7365%
6269
7893
91 281
178 509
87228
96%
Прочие внеоборотные активы
==Итого постоянных активов
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Дебиторская задолженность
-краткосрочная
-долгосрочная
Краткосрочные финансовые
вложения
Денежные средства
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям (19)
Прочие оборотные активы79 счет
внутрихоз
==Итого оборотных активов
ИТОГО АКТИВОВ
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал
Накопленный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
==Итого собственного капитала
ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства:
-займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
-задолженность перед
поставщиками и подрядчиками
-задолженностьперед дочерними и
зависимыми обществами
-задолженность перед персоналом
организации
-задолженность перед
государственными внебюджетными
фондами
-задолженность перед бюджетом
-авансы полученные
-прочие кредиторы
-прочие краткосрочные
обязательства
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83)
==Итого заёмных средств
33
ИТОГО ПАССИВОВ
311 888
445 281
133393
43%
Табл. 3.3.1.3
Отчётные даты 2009
Наименования позиций
АКТИВ
Нематериальные активы
Основные средства
Незавершённое строительство
Долгосрочные финансовые
вложения
Отложенные активы
На
начало
На конец
Абсолютное
изменение
Относительн
ое
изменение,
%
11
110934
12892
270
110338
16900
259
-596
4008
2355%
-1%
31%
139917
171
139617
343
-300
172
0%
101%
263 925
267 468
3543
1%
92261
59828
59828
0
78846
83573
83573
0
-13415
23745
23745
0
-15%
40%
40%
15000
13985
30000
20280
15000
6295
45%
248
632
384
155%
0
181 322
445 247
0
213 331
480 799
0
32009
35552
18%
8%
77
255072
12110
19
267 278
77
336338
12110
19
348 544
0
81266
0%
32%
81266
30%
82960
18602
-78%
3003
92006
33873
79780
-64358
0
30870
-12226
1028%
-13%
6905
10155
3250
47%
2251
2320
69
32554
40530
7976
Прочие внеоборотные активы
==Итого постоянных активов
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
Дебиторская задолженность
-краткосрочная
-долгосрочная
Краткосрочные финансовые
вложения
Денежные средства
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям (19)
Прочие оборотные активы79 счет
внутрихоз
==Итого оборотных активов
ИТОГО АКТИВОВ
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал
Накопленный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
==Итого собственного капитала
ЗАЁМНЫЙ КАПИТАЛ
Долгосрочные обязательства
Краткосрочные обязательства:
-займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
-задолженность перед
поставщиками и подрядчиками
-задолженностьперед дочерними и
зависимыми обществами
-задолженность перед персоналом
организации
34
25%
-задолженность перед
государственными внебюджетными
фондами
-задолженность перед бюджетом
-авансы полученные
-прочие кредиторы
-прочие краткосрочные
обязательства
42403
17683
7893
9092
177 969
445 247
132 255
480 799
-17683
-42%
-45714
35552
-26%
8%
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов (75)
Доходы будущих периодов (83)
==Итого заёмных средств
ИТОГО ПАССИВОВ
35
3.3.2 Вертикальный анализ
Табл. 3.3.2.1
Отчётные даты 2007
Наименования позиций
На
начало
На конец
Отчётные даты 2008
Изменение
,%
На
начало
На конец
Отчётные даты 2009
Изменение
,%
На
начало
На конец
Изменение,
%
СТРУКТУРА ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Основные средства
16%
41%
25%
41%
42%
1%
42%
41%
-1%
Незавершённое строительство
21%
1%
-20%
1%
5%
4%
5%
6%
1%
Долгосрочные финансовые
вложения
62%
57%
-5%
57%
53%
-4%
53%
52%
-1%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
61%
52%
-9%
52%
59%
7%
59%
56%
-4%
Запасы
64%
47%
-18%
47%
51%
4%
51%
37%
-14%
Дебиторская задолженность:
21%
31%
10%
31%
33%
2%
33%
39%
6%
19%
29%
10%
29%
33%
4%
33%
39%
6%
2%
1%
-1%
1%
0%
-1%
0%
0%
0%
0%
13%
13%
13%
8%
-5%
8%
14%
6%
Нематериальные активы
==Итого постоянных активов
Доля в общих активах
СТРУКТУРА ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
-краткосрочная
-долгосрочная
Краткосрочные финансовые
вложения
35
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям (19)
Прочие оборотные активы79 счет
внутрихоз
14%
9%
-5%
9%
8%
-1%
8%
10%
2%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
39%
48%
9%
48%
41%
-7%
41%
44%
4%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
92%
94%
2%
94%
95%
1%
95%
96%
1%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
61%
71%
10%
71%
60%
-11%
60%
72%
12%
Денежные средства
==Итого оборотных активов
Доля в общих активах
СТРУКТУРА СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
Уставный капитал
Накопленный капитал
==Итого собственных средств
Доля в общих пассивах
СТРУКТУРА ЗАЁМНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ
Долгосрочные обязательства
0%
0%
0%
Краткосрочные обязательства:
0%
0%
0%
-займы и кредиты
Кредиторская задолженность:
-задолженность перед
поставщиками и подрядчиками
-задолженность перед дочерними
и зависимыми обществами
0%
11%
11%
11%
2%
-9%
2%
26%
24%
31%
40%
8%
40%
52%
12%
52%
60%
9%
3%
7%
3%
7%
4%
-3%
4%
8%
4%
2%
2%
0%
2%
1%
-1%
1%
2%
0%
36
-задолженность перед
персоналом организации
17%
24%
7%
24%
18%
-6%
18%
31%
12%
-задолженность перед
государственными
внебюджетными фондами
0%
1%
1%
0%
24%
24%
0%
13%
13%
-задолженность перед бюджетом
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-авансы полученные
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-прочие кредиторы
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
-прочие краткосрочные
обязательства
8%
7%
-1%
7%
4%
-2%
4%
7%
2%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
100%
100%
0%
39%
29%
-10%
29%
40%
11%
40%
28%
-12%
==Итого заёмных средств
Доля в общих пассивах
Доля собственных средств незначительно возрастает в 2007 и снижается в связи с понесенным убытком в 2008 на
11%. В 2009 ситуация нормализуется и происходит прирост собственных средств на 12%. Резкое увеличение заемных
средств в 2008 г. на 11% сменяется снижение в 2009 г. на 12% (см. Табл. 3.3.2.1).
37
3.3.3 Анализ взаимосвязи
Табл. 3.3.3.1
Анализ динамики и взаимосвязи основных показателей отчетности 2007
Абсолютное
На начало
На конец
изменение за
года
года
период
Анализ и оценка эффективности
1. Валюта баланса(ф1)
стр300,700
2. Выручка ф2 стр.010
3. Оборачиваемость
активов Выручка/валюта
баланса
4. Прибыльф2 стр050
5. Рентабельность продаж
Прибыль/выручку
6. Прибыльчистая ф2 стр190
7. Рентабельность продаж
Прибыльчистая/выручку
8. Краткосрочные
обязательства
ф1 (стр 610+620)
Относительное
изменение в %
258421
442072
311888
341008,00
53467,00
-101064,00
20,69%
-22,86%
1,71
87082
1,09
58500
-0,62
-28582,00
-36,09%
-32,82%
0,197
63676,000
0,172
41469,000
-0,025
-22207,00
-12,91%
-34,87%
-0,02243
-15,57%
31 723
46506
14 783
Выявление причин ухудшения платежеспособности
46,60%
0,14404
0,12161
Оценка платежеспособности
9. Дебиторская
задолженность(с230+240)
10. Запасы стр210
11. Основные средства
стр120
Среднедневная выручка
Выручка/360
Средний срок погашения
краткосрочных обязательств
Т = Краткосроч.обязат./
(Всреднедневная*Коэф.выплат
(0,5)
21071
64441
45656
69766
24585
5325
116,68%
8,26%
25954
67123
41169
158,62%
1227,978
947,244
51,667
98,192
В 2007 г. происходит снижение выручки на 23%, прибыли на 32%,
оборачиваемости
активов
на
36%.
Увеличиваются
краткосрочные
обязательства на 47% и дебиторская задолженность на 116%, также
увеличиваются запасы на 8%. Срок погашения краткосрочных обязательств
увеличился на 46 дней.
38
Табл. 3.3.3.2
Анализ динамики и взаимосвязи основных показателей отчетности 2008
Абсолютное
На начало
На конец
изменение за
года
года
период
Анализ и оценка эффективности
1. Валюта баланса(ф1)
стр300,700
2. Выручка ф2 стр.010
311888
511827
445281
442072
133393,00
-69755,00
42,77%
-13,63%
1,64
76610
0,99
87082
-0,65
10472,00
-39,50%
13,67%
0,150
46653,000
0,197
63676,000
0,047
17023,00
31,61%
36,49%
0,05289
58,03%
46 506
95009
48 503
Выявление причин ухудшения платежеспособности
104,29%
3. Оборачиваемость
активов Выручка/валюта
баланса
4. Прибыльф2 стр050
5. Рентабельность продаж
Прибыль/выручку
6. Прибыльчистая ф2 стр190
7. Рентабельность продаж
Прибыльчистая/выручку
8. Краткосрочные
обязательства
ф1 (стр 610+620)
Относительное
изменение в %
0,09115
0,14404
Оценка платежеспособности
9. Дебиторская
задолженность(с230+240)
10. Запасы стр210
11. Основные средства
стр120
Среднедневная выручка
Выручка/360
Средний срок погашения
краткосрочных обязательств
Т = Краткосроч.обязат./
(Всреднедневная*Коэф.выплат
(0,5)
45656
69766
59828
92261
14172
22495
31,04%
32,24%
67123
110934
43811
65,27%
1421,742
1227,978
65,421
154,741
В 2008 г. все также происходит снижение выручки, но уже на 13%,
оборачиваемости
активов
на
40%.
Увеличиваются
краткосрочные
обязательства на 104% и дебиторская задолженность на 31%, также
увеличиваются запасы на 32%. Срок погашения краткосрочных обязательств
увеличился на 90 дней.
39
Табл. 3.3.3.3
Анализ динамики и взаимосвязи основных показателей отчетности 2009
Абсолютное
На начало
На конец
изменение за
года
года
период
Анализ и оценка эффективности
1. Валюта баланса(ф1)
стр300,700
2. Выручка ф2 стр.010
445247
583944
480799
511827,00
35552,00
-72117,00
7,98%
-12,35%
1,31
112514
1,06
76610
-0,25
-35904,00
-18,83%
-31,91%
0,193
82163,000
0,150
46653,000
-0,043
-35510,00
-22,32%
-43,22%
-0,04955
-35,22%
95 009
113653
18 644
Выявление причин ухудшения платежеспособности
19,62%
3. Оборачиваемость
активов Выручка/валюта
баланса
4. Прибыльф2 стр050
5. Рентабельность продаж
Прибыль/выручку
6. Прибыльчистая ф2 стр190
7. Рентабельность продаж
Прибыльчистая/выручку
8. Краткосрочные
обязательства
ф1 (стр 610+620)
Относительное
изменение в %
0,14070
0,09115
Оценка платежеспособности
9. Дебиторская
задолженность(с230+240)
10. Запасы стр210
11. Основные средства
стр120
Среднедневная выручка
Выручка/360
Средний срок погашения
краткосрочных обязательств
Т = Краткосроч.обязат./
(Всреднедневная*Коэф.выплат
(0,5)
59828
92261
83573
78846
23745
-13415
39,69%
-14,54%
110934
110338
-596
-0,54%
1622,067
1421,742
117,146
159,879
В 2009 г. все также прослеживается динамика снижения выручки,
оборачиваемости активов, рентабельности продаж. По сравнению с
предыдущим
периодом
незначительно
увеличиваются
краткосрочные
обязательства (на 20%) и дебиторская задолженность на 40%, запасы
снижаются на 15%. Срок погашения краткосрочных обязательств уувелиился
на 43 дня.
40
3.3.4 Оценка структуры баланса
Показатели оценки структуры баланса представлены в таблице 3.3.4.1
Табл. 3.3.4.1
2007
2008
2009
На
Коэффициент текущей
ликвидности (Ктл)
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (Ксс)
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
На
На
конец
На
На
начало
начало конец
Показатели
протяжении
На
начало
На
конец
Норматив
3,158
3,207
3,207
1,908
1,908
1,877
2
-0,007
0,388
0,388
0,016
0,016
0,380
0,1
1,6
всего
0,6
анализируемого
постепенное незначительное снижение
0,9
периода
Ктл и Ксс,
1
наблюдалось
после значительного
снижения коэффициент восстановления платежеспособности в 2008, он
увеличился в 2009, наметив дальнейшую положительную тенденцию, также
увеличился и Ксс в конце 2009г. На данный момент предприятие можно
назвать финансово устойчивым, не смотря на негативные последствия
убытка в 2008г.
3.3.5 Анализ ликвидности
Ликвидность активов представляет собой их возможность при
определенных
возмещения
обстоятельствах
обязательств.
Из
обратиться
всех
в
активов
денежную
форму
организации
для
наиболее
ликвидными являются оборотные активы, из них абсолютную ликвидность
имеют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги, депозиты), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок
оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.
41
Анализ ликвидности баланса за 2007 (Табл. 3.3.5.1)
Платежный
излишек или
АКТИВ
АКТИВ
1.Наиболее
ликвидные
активы
2. Быстрореализуемые
активы
3.
Медленнореализуемые
активы
4.Труднореализуемые
активы
На
начало
На
конец
ПАССИВ
14 207
33542
ПАССИВ
1.Наиболее
срочные
обязательства
18971
43556
2.Краткосрочные
обязательства
67002
72030
3.Долгосрочные
обязательства
158241
162760
4.Постоянные
пассивы
На
начало
На
конец
недостаток
На
начало
На
конец
17 493
24836,1
-3 286
8705,9
-126 518
-116254
145489
159810
69153
44775
-2151
27255
157545
220607
696
-57847
Анализ ликвидности баланса за 2008 (Табл. 3.3.5.2)
АКТИВ
1.Наиболее
ликвидные
активы
2. Быстрореализуемые
активы
3.
Медленнореализуемые
активы
4.Труднореализуемые
активы
АКТИВ
На
На
начало
конец
33 542
28985
ПАССИВ
1.Наиболее
срочные
обязательства
43556
59828
2.Краткосрочные
обязательства
72030
92509
3.Долгосрочные
обязательства
162760
263959
4.Постоянные
пассивы
ПАССИВ
На
На
начало
конец
Платежный
излишек или
недостаток
На
На
начало конец
24 836
33454,9
8 706
4469,9
-116 254
-168950
159810
228778
44775
83500
27255
9009
220607
266772
-57847
-2813
Анализ ликвидности баланса за 2009 (Табл. 3.3.5.3)
АКТИВ
1.Наиболее
ликвидные
активы
АКТИВ
На
На
начало
конец
28 985
50280
ПАССИВ
1.Наиболее
срочные
обязательства
42
ПАССИВ
На
На
начало
конец
33 455
50691,9
Платежный
излишек или
недостаток
На
На
начало конец
-4 470
-411,9
2. Быстрореализуемые
активы
3.
Медленнореализуемые
активы
4.Труднореализуемые
активы
59828
83573
2.Краткосрочные
обязательства
92509
79478
3.Долгосрочные
обязательства
263925
267468
4.Постоянные
пассивы
-168 916
-153815
228744
237388
82960
18602
9549
60876
267278
348544
-3353
-81076
Проанализировав все три периода можно сделать вывод, что
ликвидность баланса в меньшей степени отличается от абсолютной, так как
практически в каждом периоде выполняются следующие условия:
Наиболее ликвидные активы >= Наиболее срочные обязательства;
Быстрореализуемые активы > = Краткосрочные обязательства;
Медленнореализуемые активы > =.Долгосрочные обязательства;
Труднореализуемые активы <= Постоянные пассивы.
43
3.3.6 Финансовые показатели
Анализ финансовых коэффициентов (Таблица 3.3.6.1)
Показатели 2007 Показатели 2008 Показатели 2009
На
На
начало конец
На
На
начало конец
На
На
начало конец
1.Коэффициент абсолютной ликвидности
0,4
0,7
0,7
0,3
0,3
0,4
2. Коэффициент срочной ликвидности
1,0
1,7
1,7
0,9
0,9
1,2
3. Коэффициент текущей ликвидности
3,2
3,2
3,2
1,9
1,9
1,9
Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)
4. Чистый оборотный капитал
85973 135586 135586 167337 167337 193051
Показатели структуры капитала(финансовой устойчивости)
5. Коэффициент финансовой независимости
0,6
0,7
0,7
0,6
0,6
0,7
6.Суммарные обязательства к суммарным активам
0,4
0,3
0,3
0,4
0,4
0,3
7.Суммарные обязательства к собственному капиталу
0,6
0,4
0,4
0,7
0,7
0,4
8. Долгосрочные обязательства к активам
0,3
0,1
0,1
0,2
0,2
0,0
9.Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам
0,4
0,3
0,3
0,3
0,3
0,1
-12,8
-78,6
-6,3
-12,8
-10,4
-6,3
10.Коэффициент покрытия процентов
Коэффициенты рентабельности
44
11.Коэффициент рентабельности продаж
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
12.Коэффициент рентабельности собственного капитала
0,1
0,1
0,0
0,1
0,1
0,0
13.Коэффициент рентабельности оборотных активов
0,5
0,3
0,3
0,4
0,4
0,2
14.Коэффициент рентабельности внеоборотных активов
0,4
0,3
0,2
0,3
0,3
0,2
15. Коэффициент рентабельности инввестиций
0,3
0,2
0,2
0,2
0,2
0,1
16.Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала
5,14
2,52
3,77
2,64
3,49
2,65
17. Коэффициент оборачиваемости основных средств
9,50
7,33
5,75
4,97
5,28
4,63
18. Коэффициент оборачиваемости активов
1,55
1,20
1,35
1,17
1,26
1,11
19. Коэффициент оборачиваемости запасов
6,59
5,08
6,32
5,46
6,83
5,98
17,16
48,20
32,11
48,72
36,88
58,78
Коэффициенты деловой активности
20. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
45
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении практически
всего анализируемого периода укладывается в норму, равную от 0,2 до 0,5,
коэффициент срочной ликвидности не входит в диапазон допустимых
значений (0,3-1).
Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель
для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности
имеющихся у нее средств, которые при необходимости могут быть
использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. Значение этого
коэффициента с 2007 до 2008 не входит в диапазон допустимого значения (12), но с 2008 и на 2009 г. постепенно снижается, чистый оборотный капитал
постоянно увеличивается. Это свидетельствует о низком среднем текущей
платежеспособности компании.
Коэффициент финансовой независимости на протяжении всего периода
практически не меняется и входит в диапазон допустимого значения (0,5-0,8).
Суммарные обязательства к суммарным активам также практически не
изменяются на протяжении всех 3 лет и находятся в диапазоне
рекомендуемого значения (0,2-0,5), как и суммарные обязательства к
собственному капиталу.
Учтя другие показатели можно прийти к выводу что финансовая
структура капитала довольно устойчива, несмотря на то, что прослеживается
динамика
снижения
в
сфере
деловой
активности.
платежеспособно и в ближайшее время таковым останется.
46
Предприятие
3.3.7 Анализ коэффициентов У. Бивера
Исследования зарубежных ученых в области предсказания банкротства
предприятий позволяют сделать вывод о том, что из множества финансовых
показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно
предсказывающих банкротство. Одной из первых попыток использовать
аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается
работа У. Бивера. У. Бивер пришел к выводу, что, к примеру, отношение
чистых денежных потоков к общей сумме долга является наилучшим
показателем предстоящего банкротства, который теперь носит название
коффициента Бивера. Бивер создавал базу данных, которую использовал
потом в своей модели для статистического тестирования надежности (см
Табл. 3.3.7.1).
Табл. 3.3.7.1
Показатель
Расчет по данным
Знач.показателя на
Характеристика
финансовой отчетности
конец периода
показателя
Kб1 = Чистая прибыль +
Благоприятно, так
1. Коэффициент
Амортизация / Заемный
Бивера ( Kб1)
капитал
к интервалу 0,4-0,45
2. Коэффициент
Кл1 = Оборотные активы
За 5 лет до
текущей
/ Краткосрочные
ликвидности
обязательства
0,34
1,88
как значение близко
банкротства, так как
показатель <2
3. Экономическая
Благоприятно, так
рентабельность
Кр = Чистая прибыль /
(Кр)
Активы × 100%
4. Финансовый
Кр = Заемный капитал /
леверидж (Кфл)
Пассивы × 100%
9,7%
как значение больше
8
27,5%
Благоприятно, так
как значение < 37%
На основании данной таблицы можно сделать вывод, что вероятность
банкротства предприятия очень мала.
47
Заключение
Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом
умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственнохозяйственной деятельности предприятия.
Прежде всего, основной проблемой при проведении финансового
анализа является отсутствие необходимой и полной информации о
производственной и финансовой деятельности предприятия.
В данной курсовой работе был проведен экономический анализ ОАО
«Приморский Кондитер»
за период с 2007 по 2009г. на основании
бухгалтерского баланса (Ф№1) и отчета о прибылях и убытках (Ф№2).
За время проведения анализа было выявлено, что 2007г. был для
предприятия относительно стабильным в финансовом плане, в 2008 в
результате мирового финансового кризиса предприятие понесло убытки, что
привело
к
снижению
уровня
платежеспособности
и
финансовой
неустойчивости ОАО «Приморский Кондитер» на начало 2009г. В последний
период предприятие стабилизировало экономическую ситуацию.
На основании произведенного анализа можно сделать вывод, что
финансовая структура предприятия довольно, оно платежеспособно и в
ближайшее время таковым останется устойчива, а вероятность банкротства
очень мала.
48
Список использованной литературы
1.
Постановление правительства РФ от 25 июня 2003г. №367 Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим
финансового анализа.
2.
Бухгалтерский баланс ОАО «Приморский Кондитер» (форма1,
форма2)
3.
Анализ
кондитерского
рынка
России
http://www.foodsmarket.info/news/content.php?id_news=416&id_gro
ups=3
4.
Министерство экономического развития РФ www.economy.gov.ru
5.
Обзор
российского
рынка
кондитерских
изделий
http://www.rimex-2.ru/content/10/novosti/obzor-rossiiskogo-rynkakonditerskih-izdelii.html
6.
ОАО «Приморский Кондитер» www.primkon.ru
7.
Рынок
кондитерских
изделий
http://www.park.ru/monitoring/catalog.parkru?r=369&rc=174
8.
Современное развитие пищевой промышленности в России
http://www.dist-cons.ru/modules/food/section1.html
9.
Теоретические
основы
финансового
http://www.ssau.ru/resources/ump/finance/gl1/
49
анализа
Приложение
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС 2007 г.
АКТИВ
Код
строки
на начало
года
на конец
года
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с перечисленными
права и активы
организационные расходы
110
16
14
25954
67123
33281
1844
98600
93449
145
150
390
330
190
158241
162760
210
64441
69766
211
212
57074
58865
214
215
216
217
6747
10193
620
708
220
461
164
230
2100
2100
240
18971
43556
241
16369
38789
111
112
деловая репутация организации
113
120
Основные средства (01, 02, 03)
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
здания, машины и оборудование
121
122
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
Доходные вложения в материальные ценности (03)
в том числе:
имущество для передачи в лизинг
130
135
136
137
140
имущество, предоставляемое по договору проката
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
в том числе:
инвестиции в дочерние общества
инвестиции в зависимые общества
инвестиции в другие организации
займы, предоставленные организациям на срок
более 12 месяцев
Отложенные внеоборотные активы
141
142
143
144
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
(10, 12, 13, 16)
животные на выращивании и откорме (11)
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
готовая продукция и товары для перепродажи (16,
40, 41)
товары отгруженные (45)
расходы будущих периодов (31)
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
213
231
векселя к получению (62)
232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
авансы выданные (61)
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
векселя к получению (62)
242
46
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
задолженность участников (учредителей) по взносам
в уставный капитал (75)
авансы выданные (61)
243
244
245
прочие дебиторы
246
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
250
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее
12 месяцев
0
20000
14207
13542
290
100180
149128
300
258421
311888
410
420
430
77
12291
19
77
12203
19
431
19
19
145158
208308
251
252
собственные акции, выкупленные у акционеров
прочие краткосрочные финансовые вложения
253
Денежные средства
260
в том числе:
касса (50)
расчетные счета (51)
261
262
валютные счета (52)
263
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
Прочие оборотные активы79 счет внутрихоз
ИТОГО по разделу II
270
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
ПАССИВ
Код
строки
2
1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
Добавочный капитал (87)
Резервный капитал (86)
в том числе:
резервы, образованные в
соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с
учредительными документами
432
Фонд социальной сферы (88)
440
Целевые финансирование и поступления (96)
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)
Непокрытый убыток прошлых лет (88)
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
Непокрытый убыток отчетного года (88)
450
460
465
470
475
ИТОГО по разделу III
490
157545
220607
510
68600
43190
553
1585
590
69153
44775
610
0
10117
620
31723
36389
621
622
3391
8015
5997
6269
623
1843
1754
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем через 12
месяцев после отчетной даты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
511
512
515
520
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12
месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в
течение 12 месяцев после отчетной даты
611
612
Кредиторская задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
векселя к уплате (60)
задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами (78)
47
задолженность перед персоналом
организации (70)
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68)
авансы полученные (64)
прочие кредиторы
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов (75)
624
17493
21801
625
626
627
628
981
0
568
0
630
640
Доходы будущих периодов (83)
Резервы предстоящих расходов (89)
650
Прочие краткосрочные обязательства 79 счет
внутрихоз.
ИТОГО по разделу V
660
690
700
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
31723
46506
258421
311888
За
аналогичный
пролый
период
За отчетный
период
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 2007 г
Код
строки
Наименование показателя
1
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом
налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных
продукции, работ, услуг
2
010
товаров,
020
3
442072
341008
302182
245457
Валовая прибыль
029
139890
95551
Коммерческие расходы
030
21319
9657
Управленческие расходы
040
31489
27394
050
87 082
58 500
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 040)
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
060
6974
540
Проценты к уплате
070
6 578
701
Доходы от участия в других организациях
080
0
0
Прочие операционные доходы
090
1 126
1665
Прочие операционные расходы
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
100
4 565
4 872
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
(строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)
Отложенные налоговые активы
130
140
141
84039
61
55132
162
Отложенные налоговые обязательства
142
1033
48
Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
150
160
19582
63363
13777
41145
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
170
Чрезвычайные расходы
180
ПРИБЫЛЬ ИЛИ УБЫТОК ПРОШЛЫХ ЛЕТ
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Чистая прибыль
(нераспределенная
прибыль (убыток) отчетного периода)
(строки (160 + 170 - 180))
151
200
313
506
0
431
190
63676
41469
120
48
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС 2008 г.
АКТИВ
Код
строки
на начало
года
на конец года
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
110
в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с перечисленными
права и активы
организационные расходы
14
11
67123
110934
1844
12892
93449
139917
330
205
190
162760
263959
210
69766
92261
211
212
58865
76909
214
215
216
217
10193
13504
708
1848
220
164
248
230
2100
111
112
деловая репутация организации
113
120
Основные средства (01, 02, 03)
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
здания, машины и оборудование
121
122
130
135
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
Доходные вложения в материальные ценности (03)
в том числе:
имущество для передачи в лизинг
136
137
140
имущество, предоставляемое по договору проката
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
в том числе:
инвестиции в дочерние общества
141
инвестиции в зависимые общества
142
инвестиции в другие организации
143
займы, предоставленные организациям на срок
более 12 месяцев
144
145
Отложенные внеоборотные активы
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
(10, 12, 13, 16)
животные на выращивании и откорме (11)
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
готовая продукция и товары для перепродажи (16,
40, 41)
213
товары отгруженные (45)
расходы будущих периодов (31)
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям (19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
231
векселя к получению (62)
232
233
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
авансы выданные (61)
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
240
43556
59828
241
38789
57817
векселя к получению (62)
242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
задолженность участников (учредителей) по взносам
в уставный капитал (75)
244
49
авансы выданные (61)
245
прочие дебиторы
246
250
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее
12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров
прочие краткосрочные финансовые вложения
20000
15000
13542
13985
251
252
253
260
Денежные средства
в том числе:
касса (50)
расчетные счета (51)
261
262
валютные счета (52)
263
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
Прочие оборотные активы79 счет внутрихоз
270
ИТОГО по разделу II
290
149128
181322
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
311888
445281
ПАССИВ
Код
строки
2
1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
Добавочный капитал (87)
410
77
77
420
12203
12110
Резервный капитал (86)
430
19
19
в том числе:
резервы, образованные в
соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с
учредительными документами
431
19
19
139764
203533
4868
63676
4380
46653
432
Фонд социальной сферы (88)
Целевые финансирование и поступления (96)
Фонд накопления
440
450
476
Фонд потребления
477
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
Непокрытый убыток отчетного года (88)
470
ИТОГО по разделу III
490
220607
266772
510
43190
80261
1585
3239
590
44775
83500
610
10117
3003
612
620
36389
92006
621
5997
6905
622
6269
7893
623
1754
2251
624
21801
32554
475
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению более чем через 12
месяцев после отчетной даты
511
512
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
515
520
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12
месяцев после отчетной даты
займы, подлежащие погашению в
течение 12 месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
611
векселя к уплате (60)
задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами (78)
задолженность перед персоналом
организации (70)
50
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68)
авансы полученные (64)
625
626
568
0
42403
0
690
46506
95009
700
311888
445281
627
628
прочие кредиторы
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов (75)
630
Доходы будущих периодов (83)
640
Резервы предстоящих расходов (89)
650
Прочие краткосрочные обязательства 79 счет
внутрихоз.
660
ИТОГО по разделу V
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 2008г
Код
строки
Наименование показателя
1
За
аналогичный
пролый
период
2
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом
налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных
товаров,
продукции, работ, услуг
За отчетный
период
3
010
511827
442072
020
349850
302182
Валовая прибыль
029
161977
139890
Коммерческие расходы
030
35395
21319
Управленческие расходы
040
49972
31489
050
76 610
87 082
060
070
080
090
100
10305
10 022
0
5 046
19 246
6 974
6 578
0
1126
4 565
140
141
142
62693
125
1653
84039
61
1 033
150
160
14297
46618
19582
63363
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 040)
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
120
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
(строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
130
Чрезвычайные расходы
180
ПРИБЫЛЬ ИЛИ УБЫТОК ПРОШЛЫХ ЛЕТ
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Чистая прибыль
(нераспределенная
прибыль (убыток) отчетного периода)
(строки (160 + 170 - 180))
151
200
35
506
313
431
190
46653
63676
170
51
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС 2009 г.
АКТИВ
Код
строки
на начало года
на конец года
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)
110
в том числе:
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки
обслуживания), иные аналогичные с перечисленными
права и активы
организационные расходы
11
270
110934
110338
12892
16900
139917
139617
171
343
190
263925
267468
210
92261
78846
211
76909
65370
13504
11800
1848
1676
248
632
240
59828
83573
241
57817
79082
111
112
деловая репутация организации
113
Основные средства (01, 02, 03)
120
в том числе:
земельные участки и объекты природопользования
здания, машины и оборудование
121
122
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)
130
Доходные вложения в материальные ценности (03)
135
в том числе:
имущество для передачи в лизинг
136
имущество, предоставляемое по договору проката
137
140
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)
в том числе:
инвестиции в дочерние общества
141
инвестиции в зависимые общества
142
инвестиции в другие организации
143
займы, предоставленные организациям на срок
более 12 месяцев
144
Отложенные внеоборотные активы
145
Прочие внеоборотные активы
150
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
(10, 12, 13, 16)
животные на выращивании и откорме (11)
212
затраты в незавершенном производстве (издержках
обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)
готовая продукция и товары для перепродажи (16,
40, 41)
213
214
215
216
товары отгруженные (45)
расходы будущих периодов (31)
прочие запасы и затраты
217
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям (19)
220
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
230
231
векселя к получению (62)
232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
233
авансы выданные (61)
234
прочие дебиторы
235
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
в том числе:
покупатели и заказчики (62, 76, 82)
52
векселя к получению (62)
242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)
243
задолженность участников (учредителей) по взносам
в уставный капитал (75)
авансы выданные (61)
244
245
прочие дебиторы
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)
в том числе:
займы, предоставленные организациям на срок менее
12 месяцев
собственные акции, выкупленные у акционеров
прочие краткосрочные финансовые вложения
Денежные средства
в том числе:
касса (50)
246
250
15000
30000
251
252
253
260
13985
20280
расчетные счета (51)
261
262
валютные счета (52)
263
прочие денежные средства (55, 56, 57)
264
Прочие оборотные активы79 счет внутрихоз
270
ИТОГО по разделу II
290
181322
213331
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)
300
445247
480799
410
420
77
12110
77
12110
430
19
19
431
19
19
ПАССИВ
Код
строки
2
1
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)
Добавочный капитал (87)
Резервный капитал (86)
в том числе:
резервы, образованные в
соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с
учредительными документами
432
Фонд социальной сферы (88)
440
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)
Фонд потребления
470
476
Фонд Накопления
477
4380
3483
490
267278
348544
510
80261
15957
2699
2645
590
82960
18602
610
3003
33873
620
92006
79780
621
622
6905
7893
10155
9092
ИТОГО по разделу III
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (92, 95)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению более чем
через 12 месяцев после отчетной даты
47159
82164
203533
250691
511
займы, подлежащие погашению более чем через 12
месяцев после отчетной даты
512
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
515
520
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты (90, 94)
в том числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12
месяцев после отчетной даты
611
займы, подлежащие погашению в
течение 12 месяцев после отчетной даты
Кредиторская задолженность
612
в том числе:
поставщики и подрядчики (60, 76)
векселя к уплате (60)
53
задолженность перед дочерними и
зависимыми обществами (78)
задолженность перед персоналом
организации (70)
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами (69)
задолженность перед бюджетом (68)
авансы полученные (64)
623
2251
2320
624
32554
40530
625
626
42403
0
17683
0
627
прочие кредиторы
628
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов (75)
630
Доходы будущих периодов (83)
640
Резервы предстоящих расходов (89)
650
Прочие краткосрочные обязательства 79 счет
внутрихоз.
ИТОГО по разделу V
660
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)
690
95009
113653
700
445247
480799
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ 2009 г
Наименование показателя
Код
строки
1
2
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров,
продукции, работ, услуг (за минусом
налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей)
Себестоимость проданных
товаров,
продукции, работ, услуг
За
аналогичный
пролый период
За отчетный
период
3
010
583944
511827
020
371867
349850
Валовая прибыль
029
212077
161977
Коммерческие расходы
030
53557
35395
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 040)
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
040
46006
112 514
49972
76 610
Прочие операционные доходы
Прочие операционные расходы
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
090
100
11288
9 952
0
7 148
10 305
10 022
0
5046
17 848
19 246
Внереализационные расходы
130
103150
173
53
20767
62693
125
1 653
14262
6
82157
35
46653
180
200
363
1 015
190
82163
46653
050
060
070
080
120
Прибыль (убыток) до налогообложения
(строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи
ПРИБЫЛЬ ИЛИ УБЫТОК ПРОШЛЫХ ЛЕТ
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
140
141
142
150
151
160
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
170
Чрезвычайные расходы
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Чистая прибыль
(нераспределенная
прибыль (убыток) отчетного периода)
(строки (160 + 170 - 180))
54
ЗАРЕГИСТРИРУЙТЕСЬ - ЭТО БЕСПЛАТНО

Похожие документы